台湾DeFi新创

台湾区块链新创指标 Hakka Finance 今发布最新 iGain 产品：Interest RateSynth（IRS，暂译：利率交换协议），让用户能以借贷平台的「累积利率」作为标记，实现 DeFi 的「固定利率收益」。
（背景补充：台湾DeFi新创｜Hakka在BSC推出「iGain选择权交易平台」: 暂时性损失 (IL) 解决方案）

Hakka Finance 是专门开发 DeFi 金融工具的去中心化自治组织（DAO），该组织今（17）发布了最新产品：iGain InterestRate Synth（iGain 利率交换协议，下称 IRS），让用户可以对冲借贷平台中的利率变化，实现 DeFi 上的「固定借贷利率」。

iGain 利率交换协议是什么？

据 Hakka Finance 官方 Medium，IRS 是利率衍生性金融商品，是 iGain 宇宙的第二个产品（第一个是对冲 AMM LP暂时性损失的衍生性金融商品）。IRS 以借贷平台的一段期间的利率变化作为标的，对于借款方和存款方而言，购买 Long/Short就可以对冲未来利率的变化，实现固定利率的借贷。

IRS 存在 Long token 跟 Short token ，分别代表做多以及做空利率。

Long 指数的价格是「已实现借款利率 x 杠杆倍率」，Short 则是 1 – Long。假设今天有一期 iGain 在一年后到期，而到期借款利率在那时为 6%，则 10 倍杠杆的 Long 结算价格为「0.06 x 10 = 0.6」，而 Short 的结算价格就是 1 – 0.6 = 0.4。

简言之，Long/Short 指数是互补的。

Source: Hakka Finance Medium

透过持有 Long/Short 代币建立和「利率变化损益的相反仓位」，来达到固定利率的效果。

举例来说，小班和小薇分别为存款方和借款方。小班就可以透过做空利率（buy shorttoken）以锁定未来利息，利率下降时，做空部位的收益刚好能补回利率下降的损失；小薇作为借款方，可透过购买 Long来做多未来利率以锁定借款成本，当利率上升，做多部位的收益刚好能打平增加的借款成本。

而为了取得更好的流动性，流动性提供者可以通过购买 LP 代币来增加资金并赚取交易费和其它奖励。

Hakka 执行长：iGain 可用于任何金融概念，固定利率只是其一

随着传统金融尝试采用 DeFi ，固定利率也会日趋重要。

Hakka Finance 执行长 Lucien Lee解释道，传统金融中，大多数债务市场都是由固定利率贷款主导（90%），这是因为固定利率贷款风险低，稳定可预测利率能让贷款/借款人愿意采用更多更复杂的金融商品。

不过在 DeFi 领域中，这个比例是完全相反的。

据 Hakka Finance 研究指出，目前 DeFi 浮动利率协议市值（约 205 亿美元）却远远大于固定利率协议市值（约 7.67亿美元），浮动利率协议市值占比超过了 95％。因此，如果 DeFi 要走得更远，容纳更多传统金融机构，固定利率商品的发展就显得相当重要。

借助 iGain IRS，加密用户将能够通过购买多头和空头代币来弥补他们在这些 DeFi平台上的浮动利率的部位。该平台不仅结束了不确定性并为借款人设定了成本限制，而且还使贷方能够在利率下降的情况下保证确定收入水平。

Lucien Lee 表示：

另外，Lucien Lee 也强调了 iGain 在设计金融产品的灵活性。

这是因为 iGain 本质是是一个透过衍生品让各种金融标的市场化的 DeFi 产品，能把一个衍生性、捉模不到的金融概念市场化的工具。

也因为 Hakka Finance 是去中心化自治组织（DAO），社群也可以提交 iGain 金融概念市场化的新想法，实现打造社群需要的产品这一理念。

IRS 介绍，Source: Hakka Finance

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